Swap Betrieb In Forex

Währungsswaps Basics Währungsswaps sind ein wesentliches Finanzinstrument, das von Banken, multinationalen Konzernen und institutionellen Investoren genutzt wird. Obwohl diese Art von Swaps in ähnlicher Weise wie Zinsswaps und Equity Swaps funktioniert. Gibt es einige grundlegende Qualitäten, die Währung Swaps einzigartig und damit etwas komplizierter machen. (Erlernen Sie, wie diese Derivate funktionieren und wie Unternehmen davon profitieren können.) Ein Währungsswap umfasst zwei Parteien, die ein fiktives Kapital untereinander austauschen, um eine bestimmte Währung zu erreichen. Nach der erstmaligen Notation werden periodische Geldflüsse in der entsprechenden Währung ausgetauscht. Lassen Sie uns für eine Minute zurück, um die Funktion eines Währungsswaps vollständig zu illustrieren. Zweck der Währungsswaps Ein amerikanisches multinationales Unternehmen (Firma A) kann seine Geschäftstätigkeit nach Brasilien ausweiten. Gleichzeitig sucht eine brasilianische Firma (Firma B) den Einstieg in den US-Markt. Finanzielle Probleme, die Unternehmen A wird in der Regel vorkommen, von brasilianischen Banken nicht bereit, Kredite an internationale Konzerne zu verlängern. Daher kann die Gesellschaft A, um in Brasilien ein Darlehen aufzunehmen, einem hohen Zinssatz von 10 unterliegen. Ebenso wird die Gesellschaft B nicht in der Lage sein, ein Darlehen mit einem günstigen Zinssatz auf dem US-Markt zu erlangen. Die brasilianische Gesellschaft kann nur in der Lage sein, Kredit bei 9 zu erhalten. Während die Kosten der Kreditaufnahme auf dem internationalen Markt unangemessen hoch sind, haben beide Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil für die Aufnahme von Darlehen von ihren inländischen Banken. Unternehmen A könnte hypothetisch nehmen ein Darlehen von einer amerikanischen Bank bei 4 und Firma B kann von seinen lokalen Institutionen bei 5 leihen. Der Grund für diese Diskrepanz in Kreditzinsen ist aufgrund der Partnerschaften und laufenden Beziehungen, die heimische Unternehmen in der Regel mit ihren lokalen haben Darlehensbehörden. (Dieser aufstrebende Markt macht Fortschritte bei der Regulierung und Offenlegung.) Einrichten des Währungsswaps Basierend auf den Wettbewerbsvorteilen der Unternehmen in ihren Heimatmärkten, wird Firma A die Mittel aufnehmen, die Firma B von einer amerikanischen Bank benötigt Während Firma B die Gelder leiht, die Firma A über eine brasilianische Bank benötigen wird. Beide Unternehmen haben für das andere Unternehmen einen Kredit aufgenommen. Die Darlehen werden dann vertauscht. Unter der Annahme, dass der Wechselkurs zwischen Brasilien (BRL) und den USA (USD) 1,60BRL1,00 USD beträgt und dass beide Unternehmen dieselbe Höhe der Finanzierung benötigen, erhält das brasilianische Unternehmen 100 Millionen von seinem amerikanischen Pendant im Austausch für 160 Millionen real Werden diese Nominalbeträge vertauscht. Unternehmen A hält nun die erforderlichen Mittel in Real, während Firma B im Besitz von USD ist. Allerdings müssen beide Unternehmen Zinsen auf die Kredite an ihre jeweiligen inländischen Banken in der ursprünglichen geliehenen Währung zahlen. Grundsätzlich, obwohl Unternehmen B BRL für USD ausgetauscht, muss es immer noch erfüllen seine Verpflichtung gegenüber der brasilianischen Bank in real. Unternehmen A sieht sich einer ähnlichen Situation mit seiner inländischen Bank gegenüber. Infolgedessen werden beide Unternehmen Zinsen zahlen, die den anderen Kosten der Fremdfinanzierung gleichwertig sind. Dieser letzte Punkt bildet die Basis für die Vorteile eines Währungsswaps. (Erfahren Sie, welche Werkzeuge Sie benötigen, um das Risiko zu bewältigen, das mit wechselnden Zinssätzen einhergeht, überprüfen Sie das Zinsrisikomanagement.) Vorteile des Währungsswaps Anstatt die tatsächlichen Zinssätze zu zahlen, Im Einklang mit den brasilianischen Banken. Unternehmen A hat effektiv geschafft, ein 10 Darlehen mit einem 5 Darlehen zu ersetzen. Ebenso muss Unternehmen B nicht mehr Mittel von amerikanischen Institutionen bei 9 ableihen, sondern realisiert die 4 Fremdkapitalkosten, die durch den Swap-Kontrahenten entstehen. Unter diesem Szenario, Unternehmen B tatsächlich geschafft, ihre Kosten der Verschuldung um mehr als die Hälfte zu reduzieren. Statt von internationalen Banken zu leihen, leihen sich beide Gesellschaften im Inland aus und leihen sich zu einem niedrigeren Satz. Das folgende Diagramm zeigt die allgemeinen Merkmale des Währungsswaps. Abbildung 1: Merkmale eines Währungsswaps Zur Vereinfachung enthält das vorgenannte Beispiel die Rolle eines Swap-Händlers. Der als Vermittler für das Devisentermingeschäft dient. Mit dem Vorhandensein des Händlers könnte der realisierte Zinssatz als Form der Provision an den Vermittler leicht erhöht werden. Typischerweise sind die Spreads auf Devisenswaps relativ niedrig und können je nach den fiktiven Prinzipien und der Art der Kunden in der Nähe von 10 Basispunkten liegen. Daher ist der tatsächliche Anleihekurs für die Unternehmen A und B 5.1 und 4.1, was den angebotenen internationalen Raten noch überlegen ist. Währungstausch-Grundlagen Es gibt einige grundlegende Überlegungen, die Plain-Vanilla-Währungsswaps von anderen Arten von Swaps unterscheiden. Im Gegensatz zu Plain-Vanilla-Zinsswaps und Rendite-Swaps. Währungsbasierte Instrumente umfassen einen sofortigen und termingerechten Austausch von fiktivem Kapital. Im obigen Beispiel werden die US 100 Millionen und 160 Millionen Reals bei Vertragsbeginn ausgetauscht. Bei Kündigung werden die fiktiven Principals an die entsprechende Partei zurückgegeben. Die Firma A müsste den fiktiven Kapitalbetrag in Reals zurück an Company B zurückgeben und umgekehrt. Die Terminal-Börse macht jedoch beide Unternehmen Währungsrisiken ausgesetzt, da der Wechselkurs wahrscheinlich nicht stabil bleibt bei ursprünglichen 1.60BRL1.00USD-Niveau. (Währungsschwankungen sind nicht vorhersehbar und können die Portfolio-Rendite negativ beeinflussen) Erfahren Sie, wie Sie sich selbst schützen können, siehe Hedge gegen Wechselkursrisiken mit Währungs-ETFs.) Darüber hinaus beinhalten die meisten Swaps eine Nettozahlung. In einem Total Return Swap. Zum Beispiel kann die Rendite eines Index für die Rendite eines bestimmten Bestandes vertauscht werden. Jedes Abrechnungsdatum. Wird die Rückgabe einer Partei gegen die Rückgabe des anderen verrechnet und nur eine Zahlung erfolgt. Da die periodischen Zahlungen im Zusammenhang mit Devisenswaps nicht in derselben Währung denominiert sind, werden die Zahlungen nicht saldiert. Jede Abrechnungsperiode. Sind beide Parteien verpflichtet, Zahlungen an die Gegenpartei zu leisten. Bottom Line Currency Swaps sind Over-the-Counter-Derivate, die zwei Hauptzwecken dienen. Erstens, wie in diesem Artikel diskutiert, können sie verwendet werden, um Fremdkapitalkosten zu minimieren. Zweitens könnten sie als Instrumente zur Absicherung der Wechselkursrisiken eingesetzt werden. Unternehmen mit internationalem Engagement werden oft nutzen diese Instrumente für den früheren Zweck, während institutionelle Anleger in der Regel implementieren Currency Swaps als Teil einer umfassenden Hedging-Strategie. Was ist SWAP Die SWAP ist ein besonderer Betrieb auf Verschiebung einer Handelsposition mit aktuellen, die nächsten Tage, Und es wird auf der Standardkonfiguration 8211 SWAP TOM NEXT ausgeführt. Als Schnäppchen auf Forex der Markt sind immer unter den Bedingungen der SPOT, nach allen Transaktionen des aktuellen Handelstages, die gesamte Summe der Währung, muss der nächste Handelstag zur Verfügung gestellt werden. Zur Vermeidung dieser Option werden die Transaktionen, die die SWAP (geschlossene und offene Positionen zu einem aktuellen Kurs), die Verpflichtungen der beiden Parteien geregelt. Jede Zentralbank legt einen Diskontsatz für die Währung fest, der ihren wirtschaftlichen, finanziellen, politischen und anderen Gründen vorangeht. Zum Beispiel ist der Abzinsungssatz des russischen Rubels viel höher als der Diskontsatz des amerikanischen Dollars, bei dem der Diskontsatz höher ist als der japanische Yen. Sogar für den Bankkredit, der für Minimum mögliche Begriffstage genommen wird, vergessen die Bank, Prozentzahl zu zählen, und hier ist die Richtung dieser Prozent wichtig. Wenn Sie die Währung mit einem größeren Diskontsatz für die Währung mit einem niedrigeren Prozentsatz erwerben, werden Sie in Ihrem Vorteil belastet, bis Sie diese Position schließen. Wenn im Gegenteil, schon müssen Sie extra zu Bank Prozent jedes Mal bei Übertragung einer Position am nächsten Tag zu zahlen. Wenn Sie irgendeine Währung erwerben, öffnen Sie auf ihm eine 8220long8221 Position oder sonst LONG, wenn Sie jede mögliche Währung 8211 verkauften, dass Sie eine 8220short8221 Position oder KURZ öffneten. Zur Berechnung der verzinslichen oder geleisteten Zahlungen ist es nach Sondertarifen möglich. Post navigation Aktuelle Artikel